Poupança, Tesouro Selic ou CDB: Onde Guardar?

O que deve pesar mais na reserva de emergência: segurança, acesso ao dinheiro ou rendimento?

Na reserva, a ordem importa: segurança, liquidez e, só então, rentabilidade. Com a Selic mantida em 13,75% ao ano em 4 de novembro de 2026, compare as opções sem confundir rendimento com disponibilidade.

Poupança: a velha conhecida

Com a Selic acima de 8,5% ao ano, a poupança rende 0,5% ao mês mais a Taxa Referencial (TR). Se a meta cair para 8,5% ou menos, a parcela adicional passa a 70% da Selic, mensalizada, mais a TR.

A parcela fixa representa cerca de 6,17% ao ano. A TR do ciclo mais recente consultado foi de 0,1696% ao mês. Mantida por 12 meses, levaria a uma rentabilidade aproximada de 8,34% — mera simulação, pois a TR varia.

A pessoa física não paga IR sobre o rendimento, e o dinheiro pode ser sacado a qualquer momento. Mas há uma pegadinha: os juros são creditados no aniversário mensal do depósito. Se você retirar antes, perde a remuneração daquele ciclo, não o valor depositado.

Tesouro Selic: o governo como devedor

O Tesouro Selic acompanha a taxa básica efetiva, próxima da meta definida pelo Copom. É título público federal, sem cobertura do FGC: o devedor é o Tesouro Nacional. Seu preço costuma oscilar pouco, mas pode variar com as condições de mercado.

Há liquidez diária, mas não saque instantâneo a qualquer hora. Em dias úteis, resgates entre 9h30 e 13h podem ser pagos no mesmo dia; depois disso, ou em fins de semana e feriados, no próximo dia útil.

IR sobre o rendimento: 22,5% até 180 dias; 20% de 181 a 360; 17,5% de 361 a 720; e 15% acima de 720. Antes de 30 dias, há IOF. A custódia da B3 é 0,20% ao ano, isenta até R$ 10 mil em Tesouro Selic por CPF; cobra-se sobre o excedente.

CDB de liquidez diária: depende do contrato

No CDB, você empresta dinheiro ao banco e recebe juros. A remuneração costuma ser um percentual do CDI. Há ofertas de 100% ou mais, mas compare instituição, prazo, valor máximo e condições de resgate — não apenas a taxa anunciada.

O FGC cobre CDB e poupança até R$ 250 mil por CPF e instituição ou conglomerado, somando créditos e juros. O limite global de garantias pagas ao mesmo CPF é de R$ 1 milhão em quatro anos. Isso protege o crédito, mas não significa saque imediato em caso de quebra do banco.

“Liquidez diária” não é necessariamente saque 24 horas. Confira horário de corte e prazo de resgate (D+0 ou D+1). IR segue a tabela regressiva; há IOF antes de 30 dias.

A conta na ponta do lápis

Considere R$ 10 mil por 12 meses, taxas constantes, CDI de 13,65% ao ano, mesma taxa como aproximação para o Tesouro Selic, IR de 17,5% e TR de 0,1696% ao mês. O CDI corresponde à referência de 5 de novembro; Selic efetiva e meta não são idênticas.

Nesse cenário, Tesouro Selic e CDB a 100% do CDI renderiam cerca de R$ 1.365 brutos e R$ 1.126 líquidos. No Tesouro, a custódia sobre eventual saldo acima de R$ 10 mil pode reduzir o resultado em alguns reais. A poupança ficaria perto de R$ 834, isentos de IR.

Um CDB a 80% do CDI renderia aproximadamente R$ 889 líquidos; a 70%, cerca de R$ 773.

Empate: perto de 75% do CDI. Abaixo disso, a poupança poderia superar o CDB; acima, ele tenderia a ganhar. A conta considera capitalização diária e IR após 365 dias. Taxas e TR variam.

Qual escolher?

Tesouro Selic e CDB competitivo são boas opções. O CDB pode atrair quando paga 100% do CDI ou mais e permite resgate adequado. O Tesouro tem risco soberano, mas não atende imprevistos que exigem dinheiro à noite, em fins de semana ou feriados.

Há também o Tesouro Reserva, lançado em 2026, com movimentação praticamente 24 horas por dia. Na página oficial consultada, está disponível pelo Banco do Brasil. É um produto diferente do Tesouro Selic tradicional.

A poupança rende menos, mas pode servir à parcela que precisa de acesso imediato. Saques antes do aniversário sacrificam o rendimento do ciclo.

Use seis meses de despesas essenciais como referência inicial para a reserva — mais, se sua renda for instável. Não é obrigatório dividir o dinheiro meio a meio. Escolha a combinação considerando acesso real, diversificação entre conglomerados e limites do FGC. Dinheiro de emergência deve ser chato, seguro e fácil de sacar.

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